공포와 탐욕 지수 (Fear&Greed Index)
공포와 탐욕 지수(Fear&Greed Index)란,
CNN Money에서 만들어 사용하는 지수로, CNN 변동지수(CNN VIX Index)라고도 한다.
투자 심리를 반영하는 7개의 지수를 종합하여,
현재 시장이 낙관적인지 비관적인지 알려주는 지표이다.
0에 가까워질수록 극단적인 공포, 즉 시장에 공포가 지배적이라는 것을 의미하며
100에 가까워질수록 극단적인 낙관, 즉 시장에 탐욕이 크다는 것을 의미한다
지표를 구성하는 7가지 지표는 아래와 같다.
1. 시장의 모멘텀 Market Momentum
S&P500 지수의 125일 이동평균선 추세
S&P500 and its 125-days moving average
2. 정크본드 수요 Junk Bond Demand
투자적격채권과 투기등급채권 간의 수익률 차이
Yield Spread : Junk bonds vs. Investment grade
3. 풋, 콜 옵션 Put and Call Option
5일간의 풋/콜옵션 비율
CBOE 5-Days Average Put/Call Option
4. 주가 강도 Stock Price Strength
뉴욕증권거래소 52주 신고가와 신저가의 주식수를 기준으로 계산
Net new 52-week highs and lows on the NYSE
5. 시장변동성 Market Volatility
VIX 지수의 50일 이동평균선 추세
VIX and its 50-days moving average
6. 안전한 투자처 수요 Safe Haven Demand
20일 간의 국채 대비 주가 수익률 차이
Difference in 20-days stock and bond returns
7. 주가폭 Stock Price Breadth
뉴욕증권거래소의 하락 종목 거래량 대비 상승 종목 거래량을 측정한 지표. (VR 지표와 비슷)
McClellan Volume Summation Index
공포와 탐욕 지수는 이 곳에서 확인할 수 있다.
money.cnn.com/data/fear-and-greed/
Fear & Greed Index - Investor Sentiment - CNNMoney
Fear & Greed is CNNMoney's investor sentiment tool that comprises of 7 markets indicators.
money.cnn.com
일반적으로 이 지수가 15~20 이하일 경우 시장이 공포스러운 상황이므로
곧 하락장이 끝나고 상승장을 대비해야하는 포지션 즉, 매수의 시그널이 된다고 한다.
반대로 평균 70~80 이상일 경우 사람들의 탐욕이 넘치는 시기로
곧 상승장을 끝내고 하락장을 대비해야 하는 포지션, 즉 매도의 시그널이 된다고 한다.
2021년 1월 8일 기준으로 공포와 탐욕 지수가 66이므로
곧 상승장이 끝날 수 있다는 신호로 해석해볼 수 있을 것 같다.
참고자료
http://money.cnn.com/data/fear-and-greed/
http://blog.naver.com/jessy0626/222092755973
